facebook
тэкно:///блог

Рекомендация для акций «Татнефти» — «по рынку» — Альфа-Банк

Ср, 25 Июнь 2014 | 14:25 |

После недавнего ралли акций «Татнефти» компания стала одной из самых дорогостоящих в российском нефтяном секторе.

«Мы считаем, что рынок уже учел в котировках все ее позитивные характеристики – сильное финансовое положение, одну из самых высоких в отрасли дивидендных доходностей (по привилегированным акциям) и способность генерировать хороший СДП. В то же время мы ожидаем, что на СДП компании негативно повлияют дополнительные расходы, связанные с расширением мощности НПЗ ТАНЕКО и разработкой проектов по добыче битумов, практически не оставив запаса для роста коэффициента дивидендных выплат выше традиционных для «Татнефти» 30% чистой прибыли по РСБУ. Расширение НПЗ ТАНЕКО сейчас находится под угрозой, так как нет ясности по поводу окончательной версии налогового маневра и степени его негативного влияния на маржу российской нефтепереработки. Обновив нашу финансовую модель, мы повысили РЦ до 45,0 долларов и подтверждаем рекомендацию ПО РЫНКУ», — считают аналитики «Альфа-Банка».   :///

 

Читайте аналитические материалы, обзоры и последние новости нефтегазовой индустрии на сегодня, 08 Декабря, в нашей ленте и в наших группах в социальных сетях: Facebook, Одноклассники, ВКонтакте и Twitter

Рубрики: Новости | Темы: , , ,

О чём говорят в интернете