Последнее снижение цен на нефть на мировом рынке во многом связано с действиями Саудовской Аравии. Эксперты отмечают, что королевство, совместно с США, специально добивается снижения цен. Но элита Саудовской Аравии уже бьет тревогу.
Принц Аль-Валид бин Талал аль-Сауд
Принц Аль-Валид бин Талал аль-Сауд в открытом письме к министрам Саудовской Аравии выразил тревогу по поводу снижения цен на нефть и их воздействия на экономику страну.
Кроме того, он удивлен позицией министра нефти Али аль-Наими, который преуменьшил влияние падения цен на нефть ниже 100 долларов за баррель ранее. С тех пор стоимость Brent почти подошла к 85 долларам за баррель.
Принц отметил, что бюджет королевства на 2014 год на 90% зависит от нефтяных доходов, а падение цен – это катастрофа, о которой нельзя не упоминать.
Кстати, у Ирака зависимость еще выше: она достигает 95%.
Судя по тому, что происходит, власти Саудовской Аравии пытаются немного подкорректировать общественное мнение. Общество должно думать, что более низкие цены – не так уж плохо, а страны Персидского залива могут справиться с этим за счет сокращения расходов или использования резервов и займов.
Кроме этого, страны ОПЕК из Персидского залива готовы снизить цены на нефть, чтобы сохранить долю рынка и справиться с угрозой роста добычи в США, хотя это и ставит их экономики в опасность.
Действительно, при 100 долларах спрос растет слабо, так что снижение до 80 долларов за баррель могло бы помочь. Это одна из основных причин.
Но эксперты не исключают, что совместные действия Саудовской Аравии и США на рынке нефти могут быть направлены на оказание давления на Россию и Иран. Согласно данным министерства энергетики добыча в США выросла с 5,7 млн баррелей в сутки в 2011 году до 8,4 млн баррелей в сутки в 2014 году – 47%-й прирост. Более того, согласно прогнозам рост объемов добычи будет продолжаться и достигнет своего пикового значения в 2020 году – 9,6 млн баррелей в сутки, что сделает США глобальным лидером на рынке нефти.
Также получается, что Саудовская Аравия согласилась в обмен на продолжающуюся борьбу с Башаром Асадом не снижать объемы добываемой нефти и увеличить свою долю на рынке даже в ущерб другим членам ОПЕК. На данный момент объем добычи “черного золота” в Саудовской Аравии составляет 9,7 млн баррелей в сутки.
Что спасет Саудовскую Аравию?
Средняя цена рентабельности нефти ОПЕК
Страны-производители нефти Персидского залива надеются на использование денежных резервов.
Сейчас цены на нефть достигают таких уровней, которые, если они будут сохраняться, ставят под угрозу способность некоторых стран исполнять свои обязательства. Новый выпуск долговых обязательств или использование валютных резервов также негативно повлияют на экономику.
Даже у Саудовской Аравии, которая весьма сильно повлияла на динамику цен, бюджету в 2013 году для балансировки необходим был уровень в 89 долларов, в 2012 году показатель составил 78 долларов за баррель, свидетельствуют данные Международного валютного фонда.
Но региональным политическим соперникам Эр-Рияда, таким как Иран и Ирак, а также другим членам ОПЕК, таким как Венесуэла, цены нужны значительно более высокие.
Региональный директор МВФ Масуд Ахмед отмечает, что если низкая стоимость нефти будет сохраняться, этим странам придется изменять фискальную политику в обязательном порядке.
Страны Персидского залива уже переживали низкие цены на нефть. Например, в 2009 году цены ненадолго падали до 34 долларов за баррель, а в начале века Саудовская Аравия имела дело с ценами в 10 долларами. При этом государственный долг вырос до 100% ВВП.
С другой стороны, резервы Центрального банка Саудовской Аравии составляют 747 млрд долларов, а этого хватит на финансирование бюджетных расходов в течение трех лет.
Тем не менее, если нефть останется на уровне 80 долларов за баррель в течение года, Эр-Рияд потратит чистых активов более чем на 100% от ВВП.
Политические проблемы
Саудовская Аравия готовится к ценовой войне на рынке нефти. Во всяком случае в этом уверены эксперты Citigroup и Commerzbank. Аналитики утверждают, что государство не собирается обозначать нижний предел по ценам.
Но падение стоимости нефти имеет не только экономические последствия. Еще никогда увеличение государственных расходов в странах Персидского залива не было так важно с политической точки зрения.
“Исламское государство” продолжает активные действия в Ираке и Сирии, и это вызывает обеспокоенность относительно способности правительства обеспечить стабильный экономический рост.
Когда начались массовые волнения в 2011 году на улицах Йемена, Бахрейна, Омана и Кувейта, Саудовская Аравия дополнительно выделила 160 млрд долларов на расходы бюджета. С тех пор стабильный экономический рост обеспечивался большими капитальными затратами.
Но постоянное использование резервов или рост долга никак не добавят устойчивости.
МВФ призывает страны сократить масштабные программы субсидирования доходов населения, которые уже сейчас опережают расходы на душу населения на здравоохранение и образование. Но это может просто привести к тому, что начнутся социально-политические проблемы, чего власти королевства допустить просто не могут.
Экономисты опасаются, что даже небольшое сокращение капитальных затрат приведет к резкому замедлению роста, не говоря уже о последствиях жесткой экономии при дальнейшем падении цен.
Поэтому основным сейчас остается вопрос, как долго Саудовская Аравия сможет выдержать низкие цены на нефть. :///