Нефть обновила шестилетние минимумы, рубль – шестимесячные

Падение мировых цен на нефть накануне резко усугубилось. Эталонные сорта на биржах теряли более 3% стоимости. Остается констатировать, что на данный момент мировые цены на “черное золото” на 55% ниже, чем в аналогичный период прошлого года.

Так, американская марка WTI в ходе пятничных торгов пробила психологическую отметку в 40 долларов за баррель впервые с 24 февраля 2009 года. По состоянию на 20:09 по московскому времени стоимость октябрьских фьючерсов на западнотехасскую нефть падала ровно до 40 долларов за баррель (на 3,19% к уровню закрытия четверга). А в моменте она стоила 39,89 доллара за баррель.

Североморская смесь Brent тем временем пробила психологическую отметку в 46 долларов и уже прощупала уровень «45». Октябрьские фьючерсы европейского эталона к вечеру подешевели до 45,17 доллара за баррель (минус 3,1%).

Это не замедлило сказаться на стоимости ведущих мировых валют по отношению к российской. Курс доллара на Московской бирже поднялся выше 69 рублей впервые с 2 февраля нынешнего года. К 20:15 мск курс доллара с расчетами “завтра” составил ровно 69 рублей, а до этого в моменте вырастал до 69,07 рубля. Таким образом, по сравнению с закрытием четверга американская валюта потяжелела более чем на 1 рубль.

Еще раньше евро спокойно перемахнул отметку 78 рублей впервые с 5 февраля текущего года. Европейская валюта пошла дальше на взлет, достигнув к восьми вечера 78,44 рубля и прибавив за день больше 2 рублей. К факторам низких цен на нефть тут добавилась еще и благоприятная экономическая статистика из еврозоны.

Одна надежда – ураганы

Непрекращающееся в течение 8 недель движение вниз стоимости “черного золота” – до этого такое наблюдалось аж в 1986 году – совершенно неудивительно. Сейчас буквально каждое телодвижение на рынке содействует понижению цен, каждая новость свидетельствует о растущем переизбытке предложения нефти.

Американские нефтяники, в том числе сланцевики, и Саудовская Аравия, а вслед за ней и ОПЕК, продолжают борьбу за место под солнцем, не собираясь снижать добычу. Рынок уже боязливо пригнул голову в ожидании возвращения иранской нефти сразу после окончательного снятия санкций. Китай – вторая по объему потребления “черного золота” страна в мире – сигнализирует о замедлении роста в экономике. Последнюю каплю в эту чашу добавила американская нефтесервисная компания Baker Hughes, которая накануне зафиксировала увеличение буровых установок в США на 1 (одну!) штуку. Пустячок, конечно, а все равно неприятно.

Аналитики Citigroup уже предрекают падение стоимости “черного золота” до 32 долларов за баррель к концу года. Другие эксперты тоже пока не видят оснований для перелома ценового тренда, но допускают, что на следующей неделе возможна некоторая коррекция.

Общий негатив на рынках продолжает править бал, рассуждает аналитик Нордеа-банка Денис Давыдов. Неуспехи китайских властей по преодолению паники на фондовом рынке лишь подогревают “медвежьи” настроения на сырьевых площадках. Избыточное предложение сохраняется, страны ОПЕК продолжают вести добычу выше собственной квоты, а потери американских производителей частично компенсирует хедж. Однако в краткосрочной перспективе Давыдов ожидает технического отскока сорта Brent до 46-48 долларов за баррель, WTI – в коридор 40-43 доллара за баррель.

Аналитик ГК Forex Club Ирина Рогова полагает, что на текущем этапе, по сути, основной надеждой “черного золота” на рост остается природный фактор. В США начинается сезон ураганов и, если они пройдут по побережью Мексиканского залива, шансы на восходящую коррекцию есть. Роста можно будет ждать и в том случае, если коммерческие запасы в США начнут снижаться. Что касается данных по буровым установкам, то их число начнет сокращаться, лишь если цены на нефть будут долго удерживаться возле минимальных уровней.

“В совокупности вышеназванные факторы все же могут спровоцировать коррекцию Brent в район уровня 48,10”, – считает Рогова.

В свою очередь, аналитик группы “Альпари” Анна Кокорева считает, что цена нефти Brent может опуститься ниже 43,57 доллара за баррель, а WTI – ниже 40. Главным отягчающим фактором она называет замедление темпов роста китайской экономики.

“Учитывая, что КНР является второй страной в мире по объемам потребления нефти, спрос на сырье во втором полугодии может снизиться вопреки прогнозам ОПЕК и МЭА”, – сказала Кокорева.

Не пора ли вызвать Набиуллину?

Конечно, от дешевой нефти страдает не только рубль. По словам аналитика по макроэкономической стратегии на глобальных рынках инвестбанка ВТБ Капитал Нила Маккиннона, все страны-производители сырьевых товаров испытывают давление на свои валюты. Это касается как России, так и Чили, Мексики, ЮАР, отметил эксперт.

Однако рубль испытывает дополнительную, если можно сказать, индуктивную нагрузку. Поскольку, чем дешевле нефть, тем сильнее влияние на курс российской валюты внутренних факторов. Так, Юрий Кравченко из инвестиционной компании “Велес Капитал” уверен, что падение цены на Brent ниже 45 долларов за баррель откроет американской валюте дорогу к 70 рублям и выше.

“В этом случае нельзя исключать дальнейшего сокращения объема рублевой ликвидности от ЦБ в пик налоговых выплат 25 августа, а в дальнейшем – пересмотра текущей процентной политики в сторону повышения ключевой ставки”, – обосновывает свой прогноз Кравченко.

С ним согласна и Рогова из группы компаний Forex Club, которая также ждет взятия долларом планки в 70 рублей.

“Центробанку России, возможно, придется воздерживаться от вмешательства с интервенциями с целью поддержания курса, поскольку более дорогой рубль может сделать российские товары менее конкурентоспособными. Лишь рост цен на нефть в район уровня 48,10 доллара за баррель может способствовать возврату пары USD/RUB в район уровня 66,4, – считает Рогова. – Кроме того, не стоит забывать и о зачатках валютных войн: Китай девальвировал юань, казахский тенге отпущен в свободное плавание, что привело к его падению за день на 26% по отношению к доллару. Это повлекло за собой и падение киргизского сома, который отметил исторический минимум”.

Состояние рубля вызвало беспокойство в российском парламенте, где призывают Банк России принять решительные меры, чтобы избежать финансового кризиса. Лидер “Справедливой России” Сергей Миронов накануне вечером в эфире радиостанции “Русская служба новостей” предложил вызвать в Госдуму на первое пленарное заседание осенней сессии председателя Центробанка Эльвиру Набиуллину. Парламентарий в целом дал негативную оценку деятельности регулятора на ниве стабилизации рубля.

Немного раньше зампред комитета Госдумы по промышленности Владимир Гутенев (“Единая Россия”) в письме на имя Набиуллиной отметил: промышленное сообщество РФ считает, что ключевая ставка должна быть максимально оперативно снижена до 8,0-8,5%, а в перспективе – до 6,0-6,5%.  :///