тэкно:///блог

Кто и что топит нефтяные котировки?

Вт, 20 Январь 2015 | 13:08 |

Padenie

Осенью 2014 года в мировой экономике произошло весьма интересное событие, аналога которому сразу и не подобрать. «Легким движением руки» пятого сентября цены на нефть начали двигаться вниз, и они падают до сих пор. Обратившись к истории современной нефтяной промышленности, можно убедиться в том, что серьезные предпосылки для повышения или понижения цен на нефть существовали абсолютно всегда, или же их создавали искусственно. Но только не осенью 2014 года… На тему, кому выгодно и не очень выгодно рушить нефтяные котировки рассуждает Вагиф Шарифов, директор по развитию азербайджанского инофрмресурса Trend.

Например, в течение года до начала войны в Персидском заливе средняя спотовая цена на нефть марки «Brent» составляла 18,05 доллара за баррель. В течение войны средняя цена была уже на уровне 29 долларов, и один раз даже достигла отметки в почти 41,5 доллара за баррель. Но вот, что интересно, — за день до начала войны — первого августа 1990 года — цена на «Brent» составила 19,93 доллара за баррель, а на следующий же день после окончания войны – первого марта 1991 года — вернулась на прежний уровень — 19,33 доллара за баррель.

Существует масса аналогичных примеров: исламская революция в Иране, ирано-иракская война, азиатский финансовый кризис, события 11 сентября 2001 года, вторая война в Ираке, глобальная рецессия.

Это не первый случай за последние почти 30 лет, когда цена на нефть значительно падает в сентябре относительно августа. Можно даже сказать, что снижение цены в сентябре 2014 года было не самым большим в историческом плане – всего 4,5 процента, тогда как, например, в сентябре 1988 года цена упала к августу почти на 11,5 процента.

Но правда заключается в том, что, за исключением осени 2014 года, в прошлом у такого понижения всегда были свои, подчеркиваю, явные причины – войны, рецессии, нефтяные эмбарго, жесткий контроль цен со стороны «семи сестер» и его утрата.

В нижеследующей таблице показано, какова была разница цен между сентябрем и августом в коротком историческом плане:

ГодРазница в средней цене Brent Dated между сентябрем и августом того же года (в процентах)
199028.4
19913.7
19922.7
1993-0.3
1994-5.8
19953.7
199610.3
1997-0.7
199812
199911.5
20009.7
2001-0.2
20026.5
2003-9.3
20041
2005-1.6
2006-15.4
20079
2008-14.1
2009-6.7
20101
20112.3
2012-0.4
20130.2
2014-4.4
Данные по ценам на нефть — EIA, расчеты – автора.

Уже сейчас – в январе – можно смело приступить к анализу того, что же произошло с мировым нефтяным рынком после того, как в сентябре цены начали свое падение:

— «Shell» и «Qatar Petroleum» отказались строить крупнейший нефтехимический завод в Катаре стоимостью 6,5 миллиарда долларов;

— британская «Premier Oil» заморозила решения по нефтедобывающим проектам у берегов Норвегии и на Фолклендских островах до возвращения цен на нефть на отметку выше 50 долларов за баррель;

— многие нефтедобывающие страны сократили бюджетные расходы на 2015 год;

— российский рубль значительно упал к американскому доллару и евро;

— «Canadian Natural Resources», работающая, в частности, в Северном море и Канаде, сократила капитальные затраты на 2015 год;

— норвежская «Statoil» отказалась от нескольких контрактов на разведку нефти в Гренландии;

— американская «WBH Energy» по добыче сланцевой нефти и газа заявила о банкротстве на фоне снижения цен на нефть;

— про добычу нефти и газа в Арктике все вообще забыли.

Что происходит?

Зачем снижать цены на нефть искусственно, упуская прибыль, исчисляемую уже миллиардами долларов? Ведь деньги теряют все, включая и тех, кто добывает больше. Задушить малые компании? Дать «подышать» на дешевом бензине экономике США? Экономически растоптать все проекты в Арктике? Окончательно похоронить «сланцевую революцию»?

Похоже, причин две:

— старая добрая «холодная» война между США и Россией. Санкции в отношении России из-за Украины недосточно повлияли на ее экономику, и в дело пошел главный, хорошо проверенный годами инструмент, – управление мировыми ценами на нефть. Чем ниже цены, тем меньше у России выручки в американских долларах, тем слабее рубль к доллару, тем хуже экономике, тем меньше денег остается на поддержку добычи нефти. Если добыча в России падает, то кто же в глобальном масштабе от этого выигрывает?..

— по крайней мере, с 1985 года Саудовская Аравия ежегодно в среднем добывала в два раза меньше нефти, чем Советская Россия. Все изменилось, когда в 1991 году СССР распался. Через год Российская Федерация уже добывала на 12 процентов меньше нефти, чем Саудовская Аравия, и эта цифра продолжала падать вплоть до 2001 года. Затем Россия начала планомерно повышать свою добычу нефти и уже с 2009 года вышла на близкие к Советской России показатели.

Из таблицы видно, как менялась картина с 2001 года:

ГодДобыча нефти в СССР/в РФ (тыс. барр. в сутки)Добыча нефти в Саудовской Аравии (тыс. барр. в сутки)Отношение
19851086336013.02
19861124752082.16
19871141645992.48
19881137357201.99
19891107056351.96
19901034271051.46
1991926488201.05
1992797890980.88
1993711989620.79
1994637190840.7
1995623690920.69
1996606292440.66
1997617194280.65
1998611094490.65
1999611988000.7
2000658394700.7
2001710691880.77
2002775589070.87
20038602101410.85
20049335104580.89
20059598109310.88
20069818106710.92
200710044102680.98
20089950106630.93
20091013996631.05
201010365100751.03
201110510111440.94
201210643116350.91
201310788115250.94
201410621*9632**1.1
— Данные по добыче – «BP Statistical Review of World Energy 2014»— Расчеты – автора.

* данные Минтопэнерго РФ

** данные СМИ

Как это ни парадоксально, но цены на нефть вернулись на свою историческую «родину» – свой исторический средний уровень. По крайней мере, если рассмотреть данные за последние почти 30 лет, то средняя спотовая цена на «Brent» составила 51,59 доллара за баррель (в ценах 2013 года), а с начала этого года в среднем «Brent» стоит 49,9 доллара за баррель. Исторически коридор в 40-50 долларов за баррель (опять же в ценах 2013 года) держался гораздо дольше, чем привычные нам 100-120 долларов за баррель последних нескольких лет.

Экспертное сообщество не предрекает ничего фантастического ценам на нефть в 2015 году. Данные прогнозов различных экспертов, аналитиков банков, нефтяных и консалтинговых компаний указывают на то, что цена на «Brent» в этом году в среднем составит 60 долларов за баррель:

— в интервью РИА Новости представитель «Saxo Bank» сказал, что цены на нефть в ближайшее время могут отскочить на уровень в 52,25, или даже 54,5 доллара за баррель;

— Государственное управление энергетической информации США в своем январьском отчете предрекает цену «Brent» на уровне 58 долларов за баррель;

— по данным агентства «Прайм», «Райффайзенбанк» провел опрос 150 аналитиков, 94 процента из которых считает, что «Brent» в среднем будет оставаться в диапазоне 50-80 долларов за баррель. Произошедшее с начала этого года сильное падение цен на нефть (до 45-48 долларов за баррель) пока расценивается участниками рынка как временное явление;

— аналитики «Goldman Sachs» считают, что средняя цена на «Brent» составит 50,4 доллара за баррель;

— «Bank of America Merrill Lynch» полагает, что «Brent» подешевеет до 40 долларов за баррель;

— президент компании ЛУКОЙЛ Вагит Алекперов считает, что средняя цена нефти составит около 60 долларов за баррель, пишет РБК;

— Эксперты «ING Commercial Banking» полагают, что средняя цена на «Brent» в первом квартале составит 50 долларов, начнет постепенно расти до 60 и 75 долларов во втором и третьем квартале соответственно. Средняя цена по году, по прогнозам аналитиков ING, составит 68 долларов, пишет РИА Новости;

— базовый сценарий «Morgan Stanley» предполагает, что самой низкой точки цены достигнут во втором квартале, когда средняя стоимость «Brent» будет равна 57 долларам против 69 долларов за баррель в первом квартале. Впоследствии рынок сможет сбалансироваться в связи с ростом спроса и снижением поставок со стороны США, что приведет к постепенному восстановлению роста до среднего показателя за год в 70 долларов, сообщает РИА Новости;

— ряд швейцарских банков предрекает цену на «Brent» на уровне 70-85 долларов за баррель.

Так почему дешевеет нефть?

Идет глобальный передел нефтяного рынка, причем проверенными методами. Так, в далеком 1973 году ОПЕК (тогда ОАПЕК) во время «нефтяного эмбарго» снизила добычу настолько, что цена поднялась с трех до 12 долларов за баррель. Сейчас, используя аналогичный инструмент, картель отказывается снижать добычу для восстановления цен. В 1973 году ОПЕК хотела надавить на мировое сообщество для того, чтобы страны Запада уменьшили поддержку Израиля. На этот раз ОПЕК вновь экономически давит на мир, но уже с другими целями. Посмотрим, что из этого выйдет.   :///

 

Читайте аналитические материалы, обзоры и последние новости нефтегазовой индустрии на сегодня, 04 Декабря, в нашей ленте и в наших группах в социальных сетях: Facebook, Одноклассники, ВКонтакте и Twitter

Рубрики: Аналитика, Новости | Темы: , , ,

О чём говорят в интернете